The comparison between the capital budget criteria in the site selection decision: an exploratory study of the opinions of a sample of managers of the North Refineries Company - Baiji Refinery

م.م. ميثم سامي كريم العزاوي: مدرس مساعد في إدارة الأعمال، وزارة التربية، العراق

Email: Maitham.Sami.k@st.tu.edu.iq

Abstract:

Site selection decisions are strategic decisions that deserve research and study in order to know the factors that are related to the influencing of site selection. Given the importance of the location of oil refineries from the economic, financial, political and social aspects, the subject of the study was chosen to shed light on (the trade-off between capital budget criteria in the decision to choose a site) The problem of the study was identified in the importance of revealing the extent of the use of financial criteria in choosing the site, and the study was applied in an important field of the economy, namely the oil sector, as an exploratory study for the opinions of a sample of managers of the North Refineries Company - Baiji Refinery. In order to achieve the objectives of the study, five were formulated Hypotheses for the purpose of testing them on a sample consisting of (30) managers at different administrative levels, and in order to obtain data and information related to the study variables, personal interviews were adopted as well as a questionnaire to obtain them. Standard deviation, Pearson correlation coefficient, test (f,t), simple and multiple regression. ner Regression) and Path Analysis.

Keywords: capital budgeting criteria, site selection decision

المبحث الأول: الإطار المنهجي للدراسة

المقدمة:

إن تبني الاساليب المالية والمتمثلة بالمعايير المالية والتي اثبتت كفايتها في تحقيق النتائج المطلوبة كفلسفة مالية في اختيار الموقع ,له اهمية كبيرة في تطوير واقع الصناعة بالنسبة للمنتوجات النفطية في البلد ,واستنادا لذلك جاءت هذه الدراسة للتعرف على (المفاضلة بين معايير الموازنة الراسمالية في قرار اختيار الموقع – دراسة استطلاعية لاراء عينة من مديري شركة مصافي الشمال /مصفى بيجي ), اذ انطلقت الدراسة من مشكلة اساسية تتمثل في اهمية الكشف عن مدىاستخدام المعايير المالية المتمثلة ب (مدة الاسترداد، والعائد على الاستثمال ,ومعيار صافي القيمة الحالية , ومعدل العائد الداخلي ودليل الربحية ) في قرار اختيار موقع مصفى بيجي التابع لشركة مصافي الشمال – وحددت اهمية الدراسة بمجموعة من الاهداف المتمثلة ,باهمية القطاع النفطي واثره على تنمية الاقتصاد الوطني وتكوين الدخل القومي ,كما يعد النهوض بواقع الصناعات النفطية ولاسيما المنتجات النفطية لما لها من اهمية للاقتصاد الوطني والمواطنين ,بالاضافة الى المحدودية الكبيرة للدراسات المتعلقة باستخدام المعايير المالية في بيئة الصناعة النفطية ,كما تعد المعايير المالية مهمة جدا في تبنيها عند اختيار موقع المصنع لما لها من اثر فعال في تقليل التكاليف وزيادة الارباح للاقتصاد العراقي ككل.

أولاً: مشكلة البحث:

تعد المعايير المالية التي اثبتت كفايتها في تحقيق النتائج المطلوبة كفلسفة مالية ,وعدم او ضعف تطبيقها في البيئة العراقية ,تعد حالة تستحق البحث والدراسة ,لاسيما في ظل الظروف الحالية التي يمر بها القطر ,لذا فان من الاهمية ان يتم الكشف عن مدى المفاضلة بين المعايير المالية المتمثلة ب (مدة الاسترداد , والعائد على الاستثمار ,ومعيار صافي القيمة الحالية ,ومعدل العائد الداخلي , ودليل الربحية ) عند اختيار موقع المصنع.

ثانياً: أهمية البحث:

تنبثق أهمية البحث من النقاط التالية:

• اهمية القطاع النفطي العراقي وأثره في تنمية الاقتصاد الوطني بوصفه من الانشطة الاساسية في تكوين الدخل القومي.

• اهمية النهوض بواقع الصناعات النفطية ولاسيما المنتجات النفطية لما لها من اهمية للاقتصاد الوطني والمواطنين

• الحصول على اقصى المنافع من الاستخدام الكفء للموارد المتاحة المتمثلة بمورد النفط وحسن توجيهها كمهمة وطنية ملحة وضرورة جوهرية تفاديا للضياع والأسراف.

  ثالثاً: أهداف البحث:

  تتجلى أهداف البحث بما يلي:

  1-تحديد المتغيرات المالية المتمثلة ب (مدة الاسترداد، والعائد على الاستثمار، ومعيار صافي القيمة الحالية، ومعدل العائد الداخلي، ودليل الربحية) في اختيار موقع المصفى.

  2-تحديد المتغيرات المالية في اختيار موقع المصفى.

  3-بناء نموذج يمثل العلاقة بين متغيرات الدراسة وتأثير بعضها في بعض بهدف الاستفادة منه في اختيار موقع المصفى وامكانية الاستفادة منه في شركات القطاع الصناعي العراقي (قطاع خاص قطاع مختلط).

  
  

  
  
  

  رابعاً: المخطط الفرضي للبحث

  يتطلب تحقيق اهداف الدراسة وتوضيح مشكلتها بناء أنموذج يمثل هيكل الدراسة الكلي والعلاقات بين المتغيرات للدراسة التي تم اعتمادها وكما يوضح المخطط الفرضي للدراسة.

  
  

  

  المعايير المالية

  موقع المصنع

  
  
  

  
  
  

  H1

  

  معدل العائد الداخلي دليل الربحية

  دد

   

  المصدر: اعداد الباحث

  
  
  

  خامساً: فرضيات الدراسة

• الفرضية الأولى: تم اعتماد الفرضيات الاتية لاختبار مدى تطبيق انموذج الدراسة:

• الفرضية الرئيسية الأولى: توجد علاقة ذات دلالة معنوية بين مدة الاسترداد والموقع.

• الفرضية الرئيسية الثانية: توجد علاقة ذات دلالة معنوية بين معدل العائد على الاستثمار والموقع؟

• الفرضية الرئيسية الثالثة: توجد علاقة ذات دلالة معنوية بين معيار صافي القيمة الحالية والموقع.

• الفرضية الرئيسية الرابعة: توجد علاقة ذات دلالة معنوية بين معدل العائد الداخلي والموقع.

• الفرضية الرئيسية الخامسة: توجد علاقة ذات دلالة معنوية بين دليل الربحية والموقع.

  
  

  
  
  

  سادساً: منهجية البحث

  استخدم الباحث منهج تحليل الحالة، بعده منهجا يقوم على اساس وصف الحالة ثم تحليلها ومن ثم تفسير المعلومات المتحصلة لأغراض تحديد النتائج والوقوف على أبرز المؤشرات، ليقترن الوصف بالتحليل.

  
  

  المبحث الثاني: التخطيط المالي

  أولا: مفهوم التخطيط المالي

  يمثل التخطيط المالي Financial Planning المنهج المالي للتخطيط الاقتصادي من حيث جوهره والذي يعد أسلوباً جيداً لتوزيع الموارد واستغلالها بشكل أمثل لتحقيق أهداف المنشأة. (كنجو وآخرون، 1997: 189).

  أو أنه نظرية إدارية تتضمن قيام المؤسسة بوضع أهداف مستقبلية لعملها في ضوء الموارد المتاحة لها. (عقل، 2000: 499).

  في حين يرى العصار وآخرون أن التخطيط علم له قواعد ومعايير يعتمد على التنبوء لمـا سيكون عليه المستقبل مع الاستعداد لذلك ومراعاة تحليل الماضي وأخذه بعين الاعتبار تجنبا لتكرار الأخطاء في المستقبل ( العصار وآخرون، 2001: 301 ).

  كما يعرف بأنه منهج للتفكير في المستقبل واستعراض حاجات ومتطلبات هذا المستقبل وظروفه كي يمكن ضبط التصرفات بما يكفل تحقيق الأهداف المقررة (الحنيطي وأرتيمية، 1998: 177 ).

  اما من وجهة نظر الباحث على انه عملية تقييم وتقدير لراس المال المطلوب وتحديد تكوينه وهو عملية تاطير السياسات المالية فيما يتعلق بالاستثمار وحركة الاموال بالمؤسسة المالية.

  ثانيا: أهداف التخطيط المالي:

  هناك عدة أهداف للتخطيط المالي من أهمها: (السنفي,169, 2013)

  1 - الابتعاد عن التقديرات الشخصية والعشوائية في معالجة الأمور المالية لمالها من أخطاء كبيرة في نتيجة إعمال المشروع.

  2- محاسبة المسئوولين عن الأخطاء والنتائج المترتبة على عدم التخطيط السابق لتنفيـذ الإعمال.

  3- التعرف على المشكلات والعقبات التي ستواجه المشروع في المستقبل..

  4- تحديد حجم الأموال التي سوف يحتاج إليها المشروع لتنفيذ الخطط والبرامج.

  5- تحديد حجم الأموال التي يمكن الحصول عليها من داخل المشروع ( التمويل الداخلي ) والأموال التي سوف يحصل عليها من الخارج ( التمويل الخارجي ).

  6- تحديد أفضل مجالات الاستثمار للأموال.

  ثالثا: أهمية التخطيط المالي

  هناك قول مشهور مفاده أن ( الجمل يشبه حيوانا تم تصميمه من قبل لجنة ) وقد ينطبق هذا الحال على الأمور المالية للمؤسسة إذا ما اتخذت القرارات المالية المتعلقة بها فردياً ومن دون نظرة شمولية إذ سينتهي إلى ما يسمى FINANCIAL CAMEL ) )ومن هذا المنطق تسعى الإدارات المالية الحريصة إلى تقييم جميع آثار القرارات المالية والاستثمارية من منظور شامل ويسمى هذا المنظور الشامل بالتخطيط المالي الذي تقوم فكرته على تعريف أين كانت المؤسسة؟ وأيـن هـي الآن؟ وأين ستكون في المستقبل؟ ولوضع التخطيط المالي ضمن إطاره الصحيح للمؤسسة لابد من القول بأن التخطيط المالي لا يسعى إلى تدنية المخاطر (MINIMIZE RISKS) بل هو عمليـة لتعريف أي من المخاطر يمكن القبول بها وأي منها يتوجب رفضه وكذلك فأن التخطيط المـالي لا يعني التنبؤ(FORCASTING ) فحسب لأن التنبؤ يعني التركيز على أكثـر الحـالات احتمـالا للحدوث ويعني أيضا الاهتمام بالإحداث المتوقعة والإحداث غير المتوقعة

  رابعا: مراحل التخطيط المالي:

  تختلف مراحل التخطيط المالي على وفق رأي الباحثين فهـي مـن وجهـة نظـر تتحدد بالآتي: (كنجو، 1997: 105)

  المرحلة الأولى: تحديد الأهداف الرئيسة والفرعية وتشمل هذه المرحلة تحديد الهـدف المالي الرئيس والذي يدور في إطار التوظيف الأمثل لرأس المال من اجل زيادة كفاءة عوامـل الإنتاج والموارد المتاحة في المنشأة

  المرحلة الثانية: تكوين السياسات المالية: إذ تعد السياسات الماليــة بمثابـة المرشـد والدليل للعاملين في مجال الإدارة المالية عند اتخاذ قراراتهم ويراعى عند وضع هذه السياسات إن تحقق مصالح المنشأة وان لا تكون متعارضة مع السياسات الأخرى مثل: سياسة الاقتراض. - سياسة التحصيل. - سياسة توزيع الأرباح. - سياسة التمويل الذاتي. - سياسة الاستهلاك.

  المرحلة الثالثة: إعداد الموازنات التخطيطية، إذ تعد هذه المرحلة ذات أهمية خاصـة في وضع الخطط المالية إذ تتحول الخطط المادية إلى خطط مالية جزئية تتكامل لتشكل الخطـة المالية الشاملة.

  خامسا: العلاقة بين التخطيط المادي والتخطيط المالي

  تنشأ العلاقة بين التخطيط المادي والتخطيط المالي من خلال العلاقة بين السلعة والنقد مـع الإشارة إلى إن السلعة توجد بشكل مادي في حين توجد النقود بشكل مـالي. ولاشـك أن عمليـة التوازن بين مقادير النقود والبضاعة أمر ضروري من اجل المحافظة على القيمة الاستعمالية للنقود، كما أن التوازن بين العمليات المادية والعمليات المالية يتطلب توازناً بين الأصول الماديـة والأصول المالية ورأس المال المستخدم في تغطيتها إذ إن أي تطور في الإحجام الماديـة يتطلـب تطورا مماثلا في الاحجام المالية والعكس من ذلك صحيح.

  سادسا: المعايير الواجب مراعاتها عند تحديد الموقع

  معايير التقويم المالي أو تقويم بدائل الاستثمار:

  ان معايير التقويم المالي متعددة ومتفق عليها في مجال المفاضلة بين الاستثمار وسوف تتعرض لها وهي تقسم على اتجاهين (الاتجاه التقليدي، والاتجاه الحديث) وتدرج ضمنها: (كنجو واخرون، 1997: 288)

• مدة الاسترداد لرأس المال (Pay – Back Period )

• - العائد على الاستثمار ( ( Accounting Rate of Return

• - صافي القيمة الحالية (Net present Value)

• معدل العائد الداخلي ( Rate of Return ( Internal

• ليل الربحية ( ( Profitability Ratio

  
  

  
  
  

  مدة الاسترداد Pay – Back Period

  يقصد بمدة الاسترداد المدة الزمنية اللازمة لاسترداد الكلفـة المبدئية للاستثمار من صافي التدفقات النقدية المتولدة عنه ويمكن حساب مدة الاسترداد بطريقـة مختصرة طالما أن التدفقات النقدية متساوية طول العمر الافتراضي للاقتراح الاستثماري وذلـك باستخدام المعادلة التالية:

  مدة الاسترداد = ك ÷ ف

  ( حيث ك تمثل الكلفة المبدئية للاستثمار مقسومة على ف والتي تمثل بدورها التدفقات النقدية )

• طريقة العائد على الاستثمار Return of Investment) )

  وتبنى هذه الطريقة بعد ربحية المشروع بمثابة العامل الأهم عند اتخاذ قرار الاستثمار كما كذلك على ربط ربحية المشروع بكل من حجم الأموال المستثمرة والمدة اللازمة للاستثمار وتشير هنا إلى أن العائد المطلوب على رأس المال المستثمر غالباً ما يتم تحديده في ضـوء تكلفـة رأس المال ( عبد الهادي، 233: 2000 ).

  كما وتعد هذه الطريقة الأسلوب التقليدي الثاني في تقييم بدائل الاستثمار للموقع وتعتمد على توافر المعلومات المحاسبية كأساس لحساب هذا المعدل ويمكن الانطلاق من الأنموذج العام العائـد على الاستثمار.

  العائد على الاستثمار = متوسط الدخل × 100

  متوسط الاستثمار

  وفي هذه المعادلة مشكلتين إذ ان حلهما كفيل بمعرفة العائد المحاسبي.

  المشكلة الأولى: تتعلق بمعرفة صافي الدخل أي ما هو مدلول هذا الصافي وهل المقصود متوسط الدخل؟

  المشكلة الثانية: هي الخاصة بمعرفة رأس المال المستثمر والنفقات التي تتوجب حسابها ضـمن المال المستثمر إلى إن يتم التوصل إلى حساب متوسط الاستثمار لكي تصبح المعادلة السابقة علـى (كنجو وآخرون، 1997: 295 ).

  
  

• طريقة صافي القيمة الحالية (Net Present Value ( NPV ) )

  تعد طريقة صافي القيمة الحالية من الطرائق الشائعة في تقييم المقترحات الاستثمارية وأهمية هذه الطريقة تأتي في كونها تركز على أن قيمة الدينار الواحد في هذه السنة هي أكبـر من قيمته في السنة القادمة وعليه فأن هذه الطريقة تعتمد على خصم التدفقات النقديـة أي إنهـا تهتم بالقيمة الزمنية للنقود ولغرض الوصول إلى القيمة الحالية لابد من خصم التدفقات النقديـة بمعدل خصم مناسب وأن استخدام هذه الطريقة يستلزم الخطوات الآتية ( الشمخي والجزراوي، 1998: 245 ):

• وجود حد أدنى لمعدل العائد المطلوب من الاستثمار أو ما يعرف بسعر الفائدة السوقية أو معدل الخصم ويفترض ثبات هذا المعدل خـلال سنوات العمـر الافتراضـي للمقتـرح الاستثماري أو المشروع أو الموقع.

• إيجاد القيمة الحالية للتدفقات النقدية الداخلة والخارجة وذلك باستخدام معدل الخصم المذكوراناه.

• الطريقة الثالثة: طريقة معدل العائد الداخلي Internal Rate of Return ) )

  إن معدل العائد الداخلي هو ذلك المعدل الذي يجعل القيمة الحالية للتدفقات النقدية الواردة مساوي للقيمة الحالية للتدفقات النقدية الصادرة أو المعدل الذي يجعل القيمة الحالية للتدفق تساوي تكلفة الاستثمار بالتالي:

  ق ح = ت....... ق ح - ت = 0

  هذه الطريقة تعتمد أيضا على طريقة القيمة الحالية لكنها تتجنب افتراض سعر فائدة سابقاً كما في طريقة صافي القيمة الحالية وتسعى هذه الطريقة إلى إيجاد هذا المعدل م أما تحديد معدل العائد فيتم عن طريق التجربة والخطأ إذ يمكن البدء بتحديد سعر وحساب القيمة.

• الطريقة الرابعة: دليل الربحية Profitability Index ) )

  يشار إلى هذه الطريقة في بعض الأحيان بنسبة العائد والتكلفة وتوجد عدة صور لدليل الربحية ولكن الصورة الأكثر استخداما هي:

  القيمة الحالية لصافي التدفقات النقدية ÷ الإنفاق المبدئي في المشروع

  وإذا كان العائد / التكلفة أكبر من واحد صحيح فأن المشروع يقبل تجاريا أما إذا كـان المشروع يــرفض تجاريـا العائـد / التكلفـة اقـل مـن واحـ (عبد الهادي، 2000: 243 )

  ويعتبر أيضا أحد طرق تقييم المشاريع والمواقع الصناعية التي تعتمد على مبدأ خـصم التدفقات النقدية التي تأخذ بالحسبان عنصر الزمن عند حدوث هذه التدفقات ويمكن تعريـف طريقة نسبة المنفعة إلى التكلفة بأنها النسبة الناتجة عن القيمة الحالية للتدفقات النقدية الواردة والمستقبلية (مخصومة على أساس معدل العائد المطلوب) على التدفقات النقدية الأوليـة الصادرة للمشروع.

  المبحث الثالث: موقع المصنع

  أولا: مفهم اختيار الموقع

  بعد اختيار موقع المصنع من القرارات الاستراتيجية المهمة التي تواجه المالكين أو الادارة المسؤولة فهو من القرارات التي لايتكرر اتخاذها كثيرا ويتطلب إجراء دراسة مستفيضة وتقييم كافة المواقع البديلة لأختيار الموقع الأمثل الذي يمكن ان يحقـق عائـد الاستثمار الأمثل في المدى البعيد وقرار اختيار موقع المصنع مـن القـرارات المهمـة والصعبة التي تواجه الشركات الصناعية ويرجع السبب في ضخامة حجم الأستثمارات الماليـة الموظفة في المصانع المنشاة حديثا او في المصانع القديمـة. ( Cox , 1973: 225 )

  وإلى كون هذا القرار يرتبط باستراتيجيات طويلة الأمد تؤثر في مستقبل الشركة واتجاهها إلى حد كبير ومن تلك الاستراتيجيات تجهيز المـواد الـخـام، واسـتراتيجيات التسويق، وطرق التخزين ويشمل مفهوم اختيار موقع المصنع البحث عن موقع المصنع الذي ينشأ لأول مرة أو لمصنع ينشأ إلى جانب مصانع أخرى تابعة لشركة واحدة ويمتد ليشمل اختيار موقع المخازن التابعة للشركة نفسها سـواء كانـت للمـواد نـصف المصنعة أم التامة الصنع ام للمواد الخام لأن نشاط التخـزين لنشاط الإنتـاج (محسن وآخرون، 2006: 265 )

  ثانيا: أهداف اختيار موقع المصنع Objectives of Plant Location

  أن الهدف من اغلب نماذج اختيار الموقع هو تدنية مجموع كل التكاليف التي تتـاثر بالموقع فبعض عناصر التكاليف مثل النقل قد تكون مرتفعة فـي المدينـة ( أ ) بينمـا تكـون منختصة في المدينة ( ب ) أما تكاليف الطاقة الكهربائية فقد تأخذ الشكل العكسي. اذن فنحن تبحث عن الموقع الذي يحقق تدنية لكل التكاليف ( الشواربي، 750: 1999 )

  وان الهدف الإستراتيجي من قرار الموقع يعتمد على نوع الصناعة (سلع وخــدمات) فالهدف الاستراتيجي للشركات المنتجة للسلع يشمل عادة تخفيض التكاليف المقترنة بـالموقع وهذه التكاليف تصنف إلى ثلاث مجاميع:

  1 - كلفة الموقع: وتشمل كلفة شراء الأرض وكلفة الأنشاء والتعمير وكلفة أسـتنجار العمال والضرائب الحكومية لذلك الموقع.

• - كلفة توزيع المنتجات: وتشمل التكاليف المقترنة بنقل وتوزيع المنتجات من مصانع الشركة الى مخازنها ثم من المخازن الى منافذ البيع ضمن شبكة التوزيع الجغرافية للشركة. ( Reed , 1962: 16 )

• - كلفة المواد الأولية ( Davis et al , 1983: 160 )

  ويرتبط هذا النوع من التكاليف بسعر شراء المـواد الأوليـة الداخلة في عملية الانتاج ومدى توافرها ويدخل ضمن هذه التكاليف أيضاً كلفة شراء الطاقـة المشغلة للمصنع كالطاقة الكهربائية والفحم والنفط. ( محسن والنجار، 2006: 266-267 )

  ثالثا: العوامل المؤثرة في اختيار الموقع

  أدناه أهم العوامل التي تؤثر في اختيار الموقع الملائم من بين مجموعة من المواقـع البديلة وبصفة عامة يجب أن نذكر بأن أهمية هذه العوامل تتباين من صناعة لأخـرى ومـن وقت لأخر وهذه العوامل هي: (محسن والنجار، 2006: 269 )

• انتاجية العمال

  انخفاض قد تدفع الشركة إلى اختيار موقع جديد لأحد معاملها منطلقة من مبدأ العمل في ذلك البلد ولكن ينبغي على الشركة أن لا تكتفي بدفع أجور العمال وإنما البحث عن مقدار إنتاجية العمل في ذلك البلد أو الإقليم فبعض الدول معروفة بارتفـاع الإنتاجيـة فيهـا وبعضها الآخر معروف بانخفاض الإنتاجية.

• القرب من الأسواق Nearness to Markets

  تعد عملية نقل السلع من المصانع إلى الأسواق وإيصالها بالوقت المناسب إلى الزبائن من الأهداف الرئيسة لإدارة الإنتاج وكلما اقترب المصنع من الأسواق ومراكز تجمع المستهلكين كلما أمكن تخفيض تكاليف وتقديم خدمات أفضل للمستهلكين إلا أن هذا الهدف لا يتحقق دائماً وذلك لأن المستهلكين لا يتمركزون جميعهم في منطقة واحدة لذلك تختار الشركات أكثر من موقع واحد لمصانعها بحيث تستطيع خدمة أكبر عدد ممكن من المستهلكين بأقـل تكاليف ممكنة للنقل باستخدام شبكات توزيع مناسبة (محسن والنجار، 2006: 270-271 ).

  3. القرب من مصادر المواد الأولية Nearness to Raw Material Source

  عدد كبير من الصناعات يفضل أن يكون المصنع قريباً من مصادر المواد الأوليـة الداخلة في العملية الإنتاجية ومن مصادر التزود بالطاقة المشغلة للمصنع فبعض مـدخلات العملية الإنتاجية كاللحوم والحليب والخضراوات تعد سريعة التلف لـذلك يفضل أن يكـون المصنع قريباً من مصادر هذه المدخلات وفي صناعات أخرى كصناعة الحديـد والاس ( 1998 , Slack & Chambers)

• القرب من شبكات الطرق Nearness to Roads Networks

  يفضل أن يكون موقع المصنع قريبا من شبكات الطرق الرئيسة بأنواعها المختلفـة إذ أن ذلك يتيح عملية نقل المواد الخام إلى المصنع، ونقل المواد تامة الصنع إلـى المـخـازن ومراكز التوزيع. فضلا عن ذلك فإن قرب المصنع من الطرق الرئيسة يساعد في نقل العمال من المصنع واليه ويفضل أن تكون شبكات الطرق غير وعرة لأن ذلك يرفع تكاليف النقـل ويرفع تكاليف إدامة وسائط النقل. ( محسن والنجار، 2006: 273 )

• مدى توافر القوى العاملة

  ينبغي أن يتوافر في موقع المصنع مصادر مناسبة من القوة العاملة من حيث الكـم والخبرة لأن بعض الصناعات تتطلب مهارة عالية كما في الصناعات الجلدية، النفطيـة، والتكريرية، وصناعة الملابس ولما كانت أغلبية العمليات الصناعية تتطلب مهارات مختلفة لذلك فان من الصعب بمكان توافر جميع المهارات اللازمة في موقع واحد وللتغلب على هـذه المشكلة فان المصانع تقوم بتطوير برامج تدريبية للحصول على المهارات اللازمة للعمليـات الإنتاجية. ( محسن والنجار، 2006: 272 ).

• القرب من مصادر الطاقة المحركة Nearness To Energy Sources

  تعد الطاقة من أهم مقومات قيام وتطور الصناعة قديما وحديثا، فقبل الثورة الصناعية كان مصدر الطاقة الأساس هو قوة الإنسان والحيوان العضلية أما بعد الثورة الصناعية فقـد استعمل الفحم مصدرا أساسيا لتوليد الطاقة ونتيجة توافره بكميات كبيرة في إنكلترا انتشرت الصناعة وتقدمت هناك ومنذ بداية هذا القرن بدا الإنسان في استعمال الطاقة الكهربائية والنفط والغاز الطبيعي كمصادر للطاقة اللازمة لدفع وتحريك الآلات والمكائن في المصنع أما فـي الوقت الحاضر فقد استعملت الطاقة الذرية في مجال الصناعة ولكن لا يزال هذا الاستعمال محـدودا نتيجـة لـبعض المشكلات الاقتصادية والفنيـة والإنسانية التـي تعتـرض ذلك. ( رسول، 36: 1976 ).

• مدى توافر شبكات تصريف النفايات Availability Of Waste Disposition Networks

  من المشكلات الكبيرة التي أصبحت تواجه معظم الصناعات في الوقت الحاضر هـي كيفية تصريف النفايات الصناعية وأصبحت بعض الصناعات التي تتعامل بـالمواد المشعة والمضادات الحيوية والمواد السامة أمام مشكلة تصريف الفاياتها وتواجـه هـذه الـصناعات انتقادات كبيرة من أنصار حماية البيئة وقد صدرت في عدد كبير من دول العـالم تشريعات تنظيم عملية التخلص من النفايات لتقليل الضرر الذي يلحق بالبيئة عن تلك النفايات خاصـة وان قوانین معظم دول العالم تحترم إلقاء هذه الملوثات في الترع والأنهار لذلك تبني مصانعها في المواقع التي يمكن فيها التخلص من هذه المياه بسهولة ومن دون أن تعرض الـسـكان لأي خطر. ( 170: 1978، UNIDO).

  رابعا: الاتجاهات الحديثة في اختيار موقع المصنع

• عولمة العمليات Globalization Of Operations

  يقصد بالعولمة خلق اقتصاد دولي مترابط وذلك باعتماد بعض الدول علـى الــعض الأخر، تعني العولمة أيضا زيادة الصادرات والواردات بين الدول وذلك بإزالة القيود التجارية. والعولمة أصبحت في وقتنا الراهن من السمات الأساسية لاختيار المصانع وإقامتها. إن احد أبعاد العولمة هو انتشار مصانع الشركات وعملياتها في الـدول الأجنبيـة، إذ بادرت الشركات الأوربية والأمريكية منذ مدة ليست بالقصيرة باختيار مواقع لمصانعها فـي دول أجنبية وسميت هذه العملية بتصدير رأس المال.

• مباني المصنع Plant Building

  بعد أن تم اختيار الموقع الملائم للمشروع الجديد تتجه الإدارة إلى تصميم أبنية المصنع التي يجب أن تصمم بالاستناد إلى القرارات التي يتم اتخاذهـا بـخـصوص ترتيـب الـشـعب الإنتاجية ونظام مناولة المواد أو الموقع المخصص لإقامة المشروع. في بعض الحالات تكون البناية جاهزة لهذا المصنع، لاسيما حين يكون المصنع صغيراً ألا إن الحالة الأغلب عمومـا هي إن المصنع الجديد يتطلب بناية جديدة تصمم خصيصا له إذ كلما يمكن الحصول على بناية مناسبة للمصنع الجديد وهناك بعض الاعتبارات لذلك.

• الاعتبارات الأساسية في التصميم Basic Consideration in Designing

  توجد عدة اعتبارات أساسية ينبغي الالتفات إليها عند تصميم أبنية المصنع الجديد إذ تستطيع تصنيف هذه الاعتبارات على وفق النقاط الأربع الآتية: (حمود وفاخوري، 2001: 171)

• طبيعة الطرائق الإنتاجية: - تحدد طبيعة الطرائق الإنتاجية والترتيب المقرر للمصنع التصميم الأساسي للأبنية. نلاحظ مثلا أن نقل المعـدات الإنتاجيـة يحدد متانة الأرضية اللازمة كما أن ارتفاع هذه المعدات يؤثر فـي علـو السقوف ويتحدد عرض الممرات الرئيسة والثانوية بأحجام عربات نقل المواد المستخدمة.

• توفير ظروف العمل المناسبة: - يجب أن تسمح أبنية المصنع بتوفير ظروف العمل الصالحة التي تشجع العاملين على رفع كفايتهم الإنتاجيـة بواسـطة السيطرة على المستويات اللائقة من الإثارة وتكييف الهواء وتخفيض درجة الضوضاء فإذا كانت الأعمال الإنتاجية تسبب درجة عالية من الأبخرة فأن التهوية المطلوبة لابد أن تكون عالية

• توفير الخدمات الضرورية: - مـن الـضروري الاهتمـام بتـوفير الخدمات الضرورية للعاملين بالمصنع عند وضع تصاميم الأبنية إذ يجب توفير هـذه الأماكن المناسبة وبالسعة الكافية وتشمل هذه الخدمات مراكز الإسعاف الخدمات في والرعاية الاجتماعية والرعاية الصحية ومراكز الإطفاء، وساحات لوقوف السيارات والدراجات والدواليب الخاصة للإفراد، المرافق الصحية، المطاعم والمقاهي.

  د- اعتبارات أخرى: - توجد اعتبارات أخرى ينبغي الاهتمام بها عند تصميم أبنية المصنع لابد أولامن تناول مسألة التوسعات بالحسبان فغالبا ما يتوقع توسع المشروع بالمستقبل كنتيجة لزيادة مستوى الطلب عليه وشويع منتجاته، وبهذا العدد قد تصمم أبنية المصنع بشكل يسمح لتوسيعها عموديا أو أفقيا حين تستدعي الضرورة ذلـك. ( حمـود وفاخوري، 2001: 172 – 173 )

  
  

• تعدد المخازن Multiplicity of Stories

  تظهر عادة مسألة المفاصلة بين الطابق الواحد والطوابق المتعددة عند تصميم أبنية المصنع والواقع أن هذه المفاضلة تتم استنادا إلى اعتبارات متعددة فيما يخص مزايا الأبنية الصناعية ذات الطابق الواحد ونستطيع إيجازها بالنقاط الآتية:

• تقليص الوقت المصروف في إنشاء البناية.

• سهولة التوسع الأفقي أو العمودي في المستقبل.

  3. تخفیف كلفة الإنتاج للمتر المربع الواحد من المساحة المتوافرة مـن دون مراعاة كلفة الأرض. ( خواجيكة , 2004: 62 )

• تنظيم المصنع: -

  التنظيم وظيفة إدارية على درجة عالية من الأهمية تضطلع بهـا الإدارة وتنسجم مع ممارسة العملية الإدارية التي تشتمل على النشاط الأساسي للمـدريزين ( وظيفـة المــدير ) او كمـا تسمى بالوظـائف الإداريـة Managerial Functions ) ) والتنظيم عملية تحديد وترتيـب للوظـائف والأقسام وعلاقتها ببعضها وتوزيع الأعمال على أفراد المنظمـة وتحديـد 85 مسئولية كل فرد منها. ( حمود وفاخوري، 2001: 170 )

  المبحث الرابع: نتائج الدراسة الميدانية (الجانب العملي)/ مصفى بيجي

  مقدمة عن مصفى بيجي

  اولا: نبذة تاريخية عن الشركة

  أنشأت شركة المصافي الشمالية / مصفى بيجي بموجب قرار مجلس قيادة الثورة ( المنحل ) المرقم 1400 في الأول من أيلول عام 1980 على وفق قانون وزارة النفط لـسنة 1976 المعدل فقرة ( 4 ) من المادة السابعة تحت اسم المنساة العامة لتصفية النفط في المنطقة الشمالية / بيحي والذي استبدل اسمها بشركة المصافي الشمالية بـ تطبيق قانون الشركات على مؤسسات الدولة.

  بدأ التشغيل الفعلي للشركة عام 1982 إذ تم تشغيل مصفى صلاح الدين / 1 وفي عام 1983 تم تشغيل مصفى الشمال وتم تشغيل مصفى صلاح الدين / 2 في عام 1984 ومصفى الدهون عام 1987.

  كان اعتماد الشركة في البداية على الكوادر التي تم انتدابها من الجيش وبالاستعانة بالكوادر الأجنبية ثم بعد ذلك تم الاستغناء عن الكوادر الأجنبية والاعتماد على الكادر الوطني ووجود الشركة في هذه المنطقة الطاردة للسكان أدى إلى عدم استقرار الكـادر إذ كثـرت طلبات النقل بعد تحويل الكادر من منتدبين إلى معينين مما يؤدي إلى انتقال الكوادر القديمـة ودخول كوادر جديدة محلها.

  ومن مميزات هذا الموقع وجوده بالقرب من نهر دجلة للاستفادة مـن مـاء النهـر ووجوده بالقرب من خط التصدير العراقي التركي للاستفادة منه في تصريف جزء من زيـت الوقود واستلام النفط الخام في بعض الأحيان.

  وإن منتجات الشركة الرئيسة هي البنزين، والغار السائل، والنفط الأبيض، وزيت الغاز، ومختلف أنواع الدهون، ويتم تصريف المنتوجات عن طريق المستودع التابع لشركة توزيع المنتوجات النفطية أو المحطة التابعة لشركة خطوط الأنابيب النفطية.

  ثانيا: هدف الشركة

  إن هدف الشركة هو سد حاجة السوق المحلية المتزايدة من المشتقات النفطية ولاسيما الخفيفة والمتوسطة منها والتي تفاقمت بسبب عدم التوازن بين انماط الانتاج التي كانت متبعة متطلبات الاستهلاك المحلي للمدة نفسها مما دعا الى انشاء مصافي بطاقات جديدة وعاليـة وذات عمليات تكنلوجية متقدمة في انتاج المنتجات النفطية لسد احتياجـات البلـد وتـصدير الفائض للخارج.

  ثالثا: وصف وتحليل ومناقشة متغيرات الدراسة

  يهتم هذا المبحث بوصف وتحليل متغيرات الدراسة الأساسية والفرعية علـى وفـق إجابات عينة الدراسة، إذ استخدمت وسائل الإحصاء الوصـفي (الوسـط الحـسابي، والانحراف المعياري) لانهما من الوسائل المناسبة لتحليل متغيرات الدراسة وهي:

  
  

  أولا – مدة الاسترداد

  ثانياً - العائد على الاستثمار

  ثالثا – معیار صافي القيمة الحالية

  رابعاً – معدل العائد الداخلي

  خامساً - دليل الربحية.

  سادساً - الموقع.

• عرض متغير مدة الاسترداد: حقق متغير مدة الاسترداد بشكل عام وسطاً حسابياً قدره ( 4.80 ) وبانحراف معياري ( 0.40 )، مما يدل على أهمية هذا المتغير لدى عينة الدراسة. إذ يبين الجدول (1) إجابات عينة الدراسة عن متغير مدة الاسترداد ومتغيراتـه الثانوية.

  المتغير	رمزه	الوسط الحسابي	الانحراف المعياري
  التكلفة	V1	4.90	0.40
  الوقت	V2	4.83	0.46
  الايرادات المتوقعة	V3	4.67	0.71
  مدة الاسترداد	X1	4.80	0.40

  يتضح من الجدول (1) إن إعادة تكلفة الموقع حققت وسطا حسابيا قـدره ( 4.90 ) بانحراف معياري ( 0.40 ).

  في حين أحتل متغير الوقت المرتبة الثانية بوسط حسابي قـدره (4.83) وبـانحراف معياري (0.46) في حين جاء متغير الإيرادات المتوقعة أخيرا بوسط حسابي قـدره (4.67) وبانحراف معياري (0.71).

  وجميع تلك الأوساط الحسابية هي أعلى من الوسط الحسابي المعياري البالغ (3.0). وهذا يدل على إن متغير مدة الاسترداد ومتغيراته الثانوية بمستوى جيد مـن وجهـة نظر عينة الدراسة.

• عرض متغير العائد على الاستثمار: – حقق متغير العائد على الاسترداد شكل عام وسطاً حسابياً قدره ( 4.74 ) وبانحراف معياري ( 0.39 ) مما يدل على أهمية هـذا المعبر لدى عينة الدراسة.

  اذ بين الجدول (2) إجابات عينة الدراسة عن متغير العائد عن الاستثمار ومتغيراته الثانوية.

  المتغير	رمزه	الوسط الحسابي	الانحراف المعياري
  ربحية الاستثمار	V4	4.80	0.48
  حجم الاموال المستثمرة	V5	4.77	0.43
  بدائل الاستثمار	V6	4.76	0.61
  العائد على الاستثمار	X2	4.74	0.39

  
  

  يتضح من الجدول ( 2 ) إن ربحية الاستثمار حققت وسطا حـسابيا قـدره ( 4.80 ) بانحراف معياري ( 0.48 ).

  في حين احتل متغير حجم الأموال المستثمرة المرتبة الثانية بوسـط حـسابي قـدره ( 4.77 ) وبانحراف معياري ( 0.43 ) في حين جاء متغير بدائل الاستثمار في المرتبة الأخيرة ة بوسط حسابي قدره ( 4.67 ) وبانحراف معياري ( 0.61 ).

  وجميع تلك الأوساط الحسابية هي أعلى من الوسط الحسابي المعياري البالغ ( 3.0 ). وهذا يدل على إن متغير العائد على الاستثمار ومتغيراته الثانوية بمستوى جيد مـن وجهة نظر عينة الدراسة.

• عرض متغير معيار صافي القيمة الحالية: حقق متغير صـافي القيمـة الحالية بشكل عام وسطا حسابيا قدره ( 4.71 )، وبانحراف معياري ( 0.38 ) مما يدل علـى أهمية هذا المتغير لدى عينة الدراسة.

  إذ بين الجدول ( 3 ) إجابات عينة الدراسة عن متغير العائد على صافي القيمة الحالية ومتغيراته الثانوية.

  المتغير	رمزه	الوسط الحسابي	الانحراف المعياري
  القيمة الحالية للنقود	V7	4.83	0.38
  تناقص القيمة الحالية للنقود	V8	4.63	0.69
  التدفقات النقدية الصافية	V9	4.67	0.55
  صافي القيمة الحالية	X3	4.71	0.38

  إذ يتضح من الجدول ( 3 ) إن القيمة الحالية للنقود مع الوقت حققت وسـطـا مقـداره ( 4.83 ) وبانحراف معياري قدره ( 0.38 ) في حين احتل متغير التدفقات النقدية الصافية على شكل تدفقات سالبة وموجبة المرتبة الثانية بوسط حسابي قدره ( 4.67 ) وبـانحراف معيـاري ( 0.55 )

  في حين في المرتبة الأخيرة متغير تناقص القيمة الحاليـة للنقـود فـي حالـة المخاطرة وعدم التأكد بوسط حسابي قدره (4.63 ) وبانحراف معياري ( 0.69 ).

  وجميع تلك الأوساط الحسابية هي أعلى من الوسط الحسابي المعياري البالغ ( 3.0 ).

  وهذا يدل على ان متغير صافي القيمة الحالية ومتغيراته الثانوية بمستوى جيـد مـن وجهة نظر عينة الدراسة.

• عرض متغير معدل العائد الداخلي: - حقق متغير العائد الداخلي بشكل عام وسطا حسابيا قدره ( 4.62 ) وبانحراف معياري ( 0.36 ) مما يدل على أهمية هذا المتغير لدى عينة الدراسة. إذ بين الجدول (4) إجابات عينة الدراسة عن متغير العائـد الـداخلي ومتغيراتـه الثانوية.

  المتغير	رمزه	الوسط الحسابي	الانحراف المعياري
  التدفقات النقدية	V10	4.70	0.47
  العائد على راس المال	V11	4.57	0.50
  تعظيم الارباح	V12	4.60	0.68
  العائد الداخلي	X4	4.62	0.36

  يتضح من الجدول (4) إن متغير التدفقات النقدية حقق وسطاً حسابياً قـدره ( 4.70 ) بانحراف معياري ( 0.47 ).

  في حين احتل متغير تعظيم الأرباح المرتبة الثانية بوسـط حـسابي قـدره ( 4.60 )

  واحتل متغير العائد على رأس المال المرتبة الأخيرة بوسط حسابي قـدره ( 4.57 ) وبانحراف معياري ( 0.50 ).

  وجميع تلك الأوساط الحسابية هي اعلى من الوسط الحسابي المعياري البالغ ( 3.0 ) وهذا يدل على أهمية متغير العائد الداخلي لدى عينة الدراسة.

• عرض متغير دليل الربحية: - حقق متغير دليل الربحية بشكل عام وسطاً حسابياً قدره ( 4.92 ) وبانحراف معياري ( 0.21 ) مما يدل على أهمية هذا المتغير لدى عينـة الدراسة.

  إذ بين الجدول ( 5 ) إجابات عينة الدراسة عن متغير دليل الربحية ومتغيراته الثانوية.

  المتغير	رمزه	الوسط الحسابي	الانحراف المعياري
  الربحية كعامل اهم	V13	4.93	0.25
  الربحية كمؤشر للاستثمارات	V14	4.93	0.25
  الرحية الاعلى	V15	4.90	0.31
  دليل الربحية	X5	4.92	0.21

  إذ ينصح من الجدول ( 5 ) إن المتغيرات ( الربحية كعامل أهم والربحية كمؤشر لتقييم الاقتراحات الاستثمارية حققا وسطا حسانيا قدره ( 1.93 ) وبانحراف معياري قدره ( 0.25 ) لكل منهما.في حين جاء متغير الربحية الأعلى بالمرتبة الثانية بوسـط حـسـابـي قـدره ( 4.90 ) وبانحراف معياري ( 0.31 ). تلك الأوساط الحسابية هي أعلى من الوسط الحسابي المعياري البالغ ( 3.0 ). وجميع وهذا يدل على إن متغير دليل الربحية ومتغيراته الثانوية بمستوى جيد من وجهة نظر عينة الدراسة.

• عرض متغير الموقع: حقق متغير الموقع بشكل عام وسطاً حسابياً قدره ( 4.72 ) وبانحراف معياري ( 0.27 ) مما يدل على أهمية هذا المتغير لدى عينة الدراسة. إذ بين الجدول ( 6 ) إجابات عينة الدراسة عن متغير الموقع. إجابات أفراد العينة عن متغيرات الموقع.

  المتغير	رمزه	الوسط الحسابي	الانحراف المعياري
  حجم الاستثمارات	V16	4.90	0.31
  انتاجية القوى العاملة	V17	4.83	0.38
  القرب من الاسواق	V18	4.77	0.43
  القرب من مصادر المواد الاولية	V19	4.60	0.56
  القرب من شبكات الطرق	V20	4.57	0.50
  القرب من مصادر القوى العاملة	V21	4.67	0.48
  القرب من مصادر الطاقة	V22	4.77	0.43
  القرب من مصادر التصريف للمياه	V23	4.67	0.66
  الموقع	Y	4.72	0.27

  يتضح من الجدول (6) إن المتغير الثانوي حجم الاستثمارات المالية الموظفـة فـي اختيار الموقع حقق وسطا حسابيا قدره (4.90) وبانحراف معياري (0.31). في حين حقق متغير القرب من شبكات الطرق الرئيسة كأحد العوامل الأساسية فـي اختيار الموقع وسطا حسابيا قدره (4.57) وبانحراف معياري قدره ( 0.50 ) وتتراوح بقيـة المتغيرات الثانوية بين تلك المتغيرات.

• عرض متغيرات الدراسة الأساسية: - حقق متغير دليل الربحية أعلـى وسطاً حسابيا قدره ( 4.92 ) وبانحراف معياري ( 0.21 ). في حين حقق متغير معدل العائد الداخلي اقل وسط حسابي قدره (4.62 ) وبـانحراف معياري ( 0.36 ). وتقع بقية المتغيرات بين تلك المتغيرات والجدول (8 ) يوضح ذلك يبين الوسط الحسابي والانحراف المعياري لكل متغير من متغيرات الدراسة حسب القيمة الأعلى.

  
  

  المتغيرات	رمزه	الوسط الحسابي	الانحراف المعياري
  دليل الربحية	X5	4.92	0.21
  مدة الاسترداد	X1	4.80	0.40
  العائد على الاستثمار	X2	4.74	0.39
  صافي القيمة الحالية	X3	4.71	0.38
  معدل العائد الداخلي	X4	4.62	0.36
  الموقع	Y	4.72	0.27

  ويمكن القول ان تاثير المتغيرات الحالية المذكورة انفا مجتمعة عند اختيار موقع المصنع لها تاثير فعال على اختيار الموقع ولها ايضا ارتباط مباشر في تحديد وتشخيص اهم التحديات التي تواجه موقع المصنع

  المبحث الخامس: الاستنتاجات والتوصيات

  أولا: الاستنتاجات

• ضعف التصور الاستراتيجي لدى السادة المديرين في عينة الدراسة لاهمية المعايير المالية.

• ضعف فاعلية المعايير المالية منفلردة اومجتمعة في قرار اختيار الموقع لمصفى بيجي.

• كشفت الدراسة التدني الواضح في تحقيق الحد الاقصى من المنافع لمورد النفط الناتج عن ضعف تطبيق المعايير المالية.

  
  

  
  
  

  
  
  

  ثانيا: التوصيات

• هناك حاجة لتنمية قابليات وافكار السادة المديرين في المستويات الادارية المختلفة.

• ضرورة تبني الاساليب المالية المتمثلة بالمعايير المالية منفردة او مجتمعة عند اتخاذ القرارات.

• الاستفادة من تطبيق المعايير المالية في اختيار موقع المصنع لان مورد النفط سلعة استراتيجية ذات ابعاد وطنية ومحلية لتوافر مستلزمات التكامل الامامي والخلفي لتلك الصناعات.

  قائمة المصادر والمراجع:

• الشمخي, حمزة والجزراوي,ابراهيم ,الادارة المالية الحديثة ,منهج علمي تحليلي في اتخاذ القرارات,دار صفاء للنشر والتوزيع,عمان,الطبعة الاولى,1998.

• الشواربي, محمد محمود وسرور,سرور علي ابراهيم والعبيد,تقديم عبدالله بنعبدالله,دار المريخ للنشر,فهرست مكتبة الملك فهدالوطنية,الطبعة العربية الاولى,1999.

• الطنيب,محمد شفيق حسين والحنيطي,فيصل ذياب وارتيمه,خالد محمد,اساسيات الادارة المالية,دار المستقبل للنشر والتوزيع,1998.

• السنفي,عبدالله:(2013).الادارة المالية,الطبعة الثانية,دار الكتاب لجامعي ,صنعاء ,اليمن

• حمود, خضير كاظم وفاخوري, هايل يعقوب,الادارة المالية,مركز الكتب الاردني,محفوظة لدار جوان وايلي وابنائه,1995

• خواجكية,محمد هاشم,دليل اعداد وتقييم دراسات الجدوى للمشروعات الصناعية,مكتبة دار الثقافة للنشر والتوزيع ,الطبعة الاولى,بغداد ,العراق,1976.

• رسول,احمد حبيب,الموارد الاقتصادية,بغداد,مطبعة جامعة بغداد,الجزء الثاني,1981.

• عبد الهادي, محمد سعيد, الادارة المالية, الاستثمار والتمويل - التحليل المالي, الطبعة الاولى, عمان, 2000.

• عقل,مفلح محمد,مقدمة في الادارة الماليةوالتحليل المالي,الطبعة الثانية,دار المستقبل للنشر والطباعة.

• كنجو، عبود وفهد، ابراهيم وهبي,الادارة المالية,دار المسيرة للنشر والتوزيع والطباعة,عمان,الطبعة الاولى ,1997.

• محسن، عبدالكريم ، والنجار، صباح مجيد، ادارة الانتاج والعمليات,طبعة ثانية مزيدة ومنقحة، مكتبة الذاكرة، بغداد، دار وائل للنشر ، عمان، 2006.

  REFERENCES

• Cox.K.P.Man Location Behavivr:an Introduction to Human Geography.New York.John Wily and Sons.1973.

• Reed.R.plant Location.Layout and Maintenance.llinois Irwin.1962

• Slack.Nigel.Chambers.Stuart.Harland.Christion.HARRISON.Alan.Johnson. Robert First publication in Great Britain.1998.

• UNIDO.the Effectiveness of Industrial Estates Develoing Countries.1978.

  
  
  

  Maitham Sami Kareem AL-Azzawi || The comparison between the capital budget criteria in the site selection decision: an exploratory study of the opinions of a sample of managers of the North Refineries Company - Baiji Refinery || Ibn Khaldoun Journal for Studies and Researches || Volume 2 || Issue 7 || Pages 998 - 1022.

  0